Doppia Barriera Binary Opzione

Introduzione binaria Opzione barriera è un tipo di opzione digitale per cui un pagamento opzioni dipende se la risorsa toccato un livello barriera in qualche momento durante la vita dell'opzione. Il valore del guadagno non è influenzato dalla dimensione della differenza tra la base e il prezzo di esercizio, e può essere sotto forma di un pagamento in contanti o consegna del sottostante. Le opzioni qui descritte sono dipendente dal percorso, il che significa che il profilo di pagamento dipende dal valore del patrimonio durante la vita dell'opzione e il valore dell'attività sottostante quando la barriera è colpito o alla data di scadenza dell'opzione. Per una chiamata, la vincita viene ricevuto se il prezzo dell'attività sottostante è superiore al prezzo di esercizio, e per un put, la vincita viene ricevuto se lo sciopero è maggiore del prezzo dell'attività sottostante. Dettagli tecnici Ci sono due classi di opzioni binarie barriera. I primi sono opzioni in cui è fatto un versamento di denaro (o bene) se la barriera è colpito (o non ha colpito) durante la vita dell'opzione. La vincita viene effettuata sia quando la barriera è colpito, o, a discrezione della scadenza. Per pagamenti in contanti, questa distinzione interesserà solo il periodo di tempo nel quale il pagamento è scontato. Per i versamenti di attività, tuttavia, la distinzione è più sottile. Se la vincita è fatta quando la barriera viene toccato, allora il valore attuale della vincita è pari al valore scontato ostacolo dal momento che questo è il valore patrimoniale quando la barriera viene toccato. D'altra parte, se la vincita è fatto a discrezione della scadenza, quindi il valore attuale della vincita è uguale a qualsiasi valore patrimoniale sembra essere alla data di scadenza, attualizzati alla data di valutazione. La seconda categoria comprende opzioni di cui è fatto un versamento di denaro (o bene) se la barriera è colpito (o non ha colpito) durante la vita dell'opzione e se l'opzione è in-the-money alla scadenza. Questi sono i tipi di knock-in e knock-out opzioni binarie barriera. Ci sono altri tipi di opzioni digitali disponibili all'interno della biblioteca FINCAD, tra cui vari sapori della doppia barriera opzioni binarie. Analisi supportati FINCAD opzioni con barriera binario funzioni possono essere utilizzate per le seguenti: determinazione del fair value, le statistiche di rischio e la probabilità di colpire la barriera per un'opzione barriera binario con un payoff pari al valore patrimoniale se la barriera viene toccato, o niente se il barriera è mai toccato. Calcolare il valore equo, le statistiche di rischio e la probabilità di colpire la barriera per un'opzione barriera binario con un payoff di un importo fisso di disponibilità liquide se la barriera viene toccato, o niente se la barriera non viene mai toccato. Calcolare il valore equo, le statistiche di rischio e la probabilità di colpire la barriera per un'opzione knock-in chiamata barriera binario o mettere con un payoff pari al valore del bene se la barriera viene toccato e l'opzione è in the money. Calcolare il valore equo, le statistiche di rischio e la probabilità di colpire la barriera di knock-in chiamata barriera binario o put con un payoff di un importo fisso di disponibilità liquide se la barriera viene toccato e l'opzione è in-the-money. Calcolare il valore equo, le statistiche di rischio e la probabilità di colpire la barriera per un'opzione barriera binario con un payoff pari al valore del bene, se la barriera non viene toccato, o niente se la barriera viene toccato. Calcolare il valore equo, le statistiche di rischio e la probabilità di colpire la barriera per un'opzione barriera binario con un payoff di un importo fisso di denaro se la barriera non viene toccato, o niente se la barriera viene toccato. Calcolare il valore equo, le statistiche di rischio e la probabilità di colpire la barriera di una chiamata barriera binario knock-out o put con un payoff pari al valore del bene, se la barriera non viene toccato e l'opzione è in the money alla scadenza, o nulla se la barriera viene toccata. Calcolare il valore equo, le statistiche di rischio e la probabilità di colpire la barriera di una chiamata barriera binario knock-out o put con un payoff di un importo fisso di denaro se la barriera non viene toccato e l'opzione è in the money alla scadenza, o nulla se la barriera viene toccata. Calcolare il fair value, delta, e la probabilità di colpire la barriera per un percorso dipendente un'opzione digitale dove il profitto è alla data di scadenza. Calcolare il fair value, delta, e la probabilità di colpire la barriera per un percorso dipendente un'opzione digitale dove il profitto viene effettuato al momento della barriera viene toccato. Per valutare un prodotto che può FINCAD valore binario opzioni con barriera, contattare un opzione FINCAD RepresentativeOne-Touch doppia barriera binario Valori Hong Kong Monetary Authority - Dipartimento di Ricerca Applicata Financial Economics, vol. 6, pp 343-346, 1996 Abstract:. La valutazione e le applicazioni di doppia barriera opzioni binarie one-touch che può includere di knock-out, knock-in, in stile europeo e americano sono descritti. Utilizzo di un ambiente convenzionale Black-Scholes option-pricing, soluzioni analitiche delle opzioni sono derivati. Le relazioni tra i diversi tipi di doppia barriera opzioni binarie one-touch sono discussi. Un investitore che ha una vista particolare sui valori degli scambi esteri, azioni o materie prime possono utilizzare le opzioni come commerci direzionali o prodotti strutturati nel mercato finanziario. Numero di pagine in PDF file: 4 Parole chiave: opzioni con barriera, opzioni binarie, le opzioni a doppia barriera Classificazione JEL: F31, G13 data: 8 Maggio 2007 consigliata Citation Hui, C. H. One-Touch doppia barriera binari valori di opzione. Applied Financial Economics, vol. 6, pp 343-346, 1996. Disponibile all'indirizzo SSRN:. Ssrnabstract984808 contatto InformationThe payoff di una semplice chiamata europeo o americano stile o put dipende solo dal valore del bene, non è il cammino intrapreso per arrivarci. Un'opzione doppia barriera ha una barriera inferiore e una barriera superiore. Queste barriere controllano l'opzione. Una volta che una di queste barriere è violato, lo stato dell'opzione viene immediatamente determinato: l'opzione viene all'esistenza se la barriera è un dentro o bussare in barriera, o cessa di esistere se la barriera è fuori o knock out barriera. Doppia opzioni barriera di molti tipi esistono ed è meglio per cercare di capire queste opzioni considerando diverse caratteristiche chiave. La prima caratteristica è l'opzione di fondo che può essere una: stile europeo, call o put opzione di stile americano, chiamare o opzione binaria put. contanti o niente, bene o nulla a seconda se barriera è colpito o non ha colpito esistono altre possibilità, ad esempio un'opzione asiatico. ma noi non consideriamo questi in questo documento (né sono le funzioni rilevanti per tutti gli altri casi). La seconda caratteristica è la combinazione di barriere. Le opzioni possono essere: Un doppio knock-out (DKO) o in un altro nome, un tocco knock-out, Opzione barriera. In questo caso, sia la barriera inferiore e superiore sono barriere knock-out. Inizialmente il titolare dell'opzione possiede una chiamata o un put. Se in qualsiasi momento, sia barriera è violato, l'opzione viene perso (knock-out). In alcuni casi, a knock-out, il titolare può ricevere un rimborso. Un doppio knock-in (DKI), o un tocco knock-in, Opzione Barriera In questo caso, se uno barriera è violato, il titolare dell'opzione barriera è buttato-in a, vale a dire ora possiede, un call o put. Nel caso in cui l'opzione non è mai bussato-in, il titolare può ricevere un rimborso. Una barriera superiore knock-out (UKO) doppia opzione Barriera In questo caso, se la barriera superiore è violato prima della barriera inferiore, il titolare opzione è buttato giù. Se il minore è violato prima la parte superiore o nessuna barriera è violato, il titolare possiede l'opzione. Una barriera superiore knock-out (UKO2) doppia opzione Barriera In questo caso, se la barriera superiore è violato prima della barriera inferiore, il titolare dell'opzione non ottiene nulla. Se la barriera inferiore è violato prima della tomaia, il titolare riceve un'opzione. Se nessuna barriera è violato, il titolare ottiene nulla. Una bassa barriera di knock-out (LKO) doppia opzione Barriera In questo caso, se la barriera inferiore è violato prima della barriera superiore, il titolare opzione è buttato giù. Se la barriera superiore è violato prima della minore o nessuna barriera è violato, il titolare possiede un'opzione. Una barriera inferiore knock-out (LKO2) doppia opzione Barriera In questo caso, se la barriera inferiore è violato prima della barriera superiore, il titolare dell'opzione non ottiene nulla. Se la barriera superiore è violato prima minore, il titolare riceve un'opzione. Se nessuna barriera è violato, il titolare ottiene nulla. Una barriera superiore knock-in (UKI) doppia opzione Barriera In questo caso, se la barriera superiore è violato prima della barriera inferiore, il titolare dell'opzione riceve una chiamata o put. Se nessuna barriera è violato, il titolare possiede un'opzione. Una barriera inferiore knock-in (LKI) doppio Opzione barriera stessa di un UKI, interruttore inferiore e superiore. Un doppio tocco knock-out Opzione (DTKO) In questo caso, il titolare inizialmente detiene una chiamata o, ma l'opzione. Tuttavia, se entrambe le barriere superiore ed inferiore sono violate durante la vita dell'opzione, il titolare è eliminato. Un doppio tocco knock-in Opzione (DTKI) In questo caso, se entrambi le barriere superiore e inferiore sono aperti un varco durante la vita dell'opzione, il titolare è buttato in un call o put. Con tutte queste varie funzioni di barriera, la specifica di sconti è possibile. Questi sconti (in contanti o di attivi di bilancio) possono essere specificati se uno o l'altro ostacolo è colpito o se nessuna barriera è colpito. Utilizzando queste caratteristiche sconto è un modo di includere payoff binario digitale che dipendono da livelli di barriera. L'ultima caratteristica è il tipo di controllo che viene fatto alle barriere. Diverse possibilità: Ogni barriera è costantemente monitorato per la durata dell'opzione. Ogni barriera è parzialmente monitorato per finestre specifici durante la vita dell'opzione. Durante queste finestre, le barriere sono costantemente monitorati. Ogni barriera è parzialmente monitorato per finestre specifici durante la vita dell'opzione. Durante queste finestre, le barriere sono monitorati in date discreti. Ogni barriera è discretamente monitorata ad date specifici durante la vita dell'opzione. Notiamo anche la seguente convenzione: il fair value e le statistiche di rischio per le opzioni che hanno messo fuori storicamente sono pari a zero, in cui comprende storicamente ai giorni nostri. Nel caso di un'opzione standard DKO per cui il prezzo del sottostante è inferiore al valore di barriera inferiore o superiore al valore barriera superiore, tutte le statistiche sono quindi pari a zero, se la probabilità di superamento della barriera, che è uguale a uno . Per eo barriere parziali discretamente monitorati, lo stesso sarà vero se le barriere esistono, e vengono monitorati, alla data di valutazione dell'opzione. Per maggiori informazioni sulle opzioni di doppia barriera e su come valutarli, contattare un rappresentante FINCAD Il doppio barriera e opzioni esotiche Lo scopo di questo articolo è quello di contribuire a chiarire i valori doppia barriera di opzioni binarie e opzioni esotiche. One-touch doppia barriera opzioni binarie sono opzioni path-dependent in cui l'esistenza e il pagamento delle opzioni dipendono dal movimento del prezzo del sottostante con la loro vita l'opzione. Discutiamo due tipi di one-touch doppia barriera opzioni binarie qui: (1) up-and-down out opzione binaria, e (2) opzione americana knock-out binario. Per il primo tipo, l'opzione svanisce se il prezzo del sottostante colpisce la barriera superiore o la barriera inferiore una volta nella vita dell'opzione. In caso contrario, l'acquirente riceve opzione di un pagamento fisso a scadenza. Questa opzione combina le caratteristiche di un'opzione binaria europea e knock-out opzioni con barriera insieme. Per il secondo tipo, l'opzione svanisce se il prezzo del sottostante colpisce una barriera di knock-out, mentre dà un pagamento fisso se un'altra barriera pagamento viene toccato. Questa opzione può essere considerata come opzione binaria americano con una barriera di knock-out (Hui, 1996, p 343). Opzioni 2. Opzioni esotiche sono quelle opzioni che sono più complesse nel modo in cui sono negoziati queste opzioni non sono tipi molto comuni di opzioni nel mercato azionario. opzioni esotiche sono negoziati in corso sulla piattaforma Counter (OTC). L'opzione permette al trader di scegliere il metodo commercio, per esempio, un investitore possa scambi di opzioni di put e di call (Kuznetsov, 2009, p 452). opzioni esotiche devono la loro esistenza in gran parte alle limitazioni e alle carenze di opzioni plain vanilla. Esotici consentono particolari tipi di investitori per raggiungere gli obiettivi di investimento irraggiungibili con le strategie di opzioni plain vanilla. Gli investitori possono generalmente essere classificate come speculatori o hedgers. Gli speculatori vogliono attrezzarsi loro capitale, vale a dire a cercare opportunità di investimento con leva finanziaria superiore a opzioni plain vanilla. Ciò può essere ottenuto attraverso la barriera (o barriera parziale) opzioni plain vanilla (Bermin, 2008, p 387). prodotti commodity hanno contratti standard in luogo, eliminare la maggior parte le sorprese, e tipicamente scambi tra i concessionari in cui costante corrispondenza dei rischi avviene. L'esistenza di un mercato interbancario è il test di standardizzazione. Essi rango dai semplici prodotti per cassa verso alcune forme inferiori di opzioni esotiche. prodotti non standardizzati, come le strutture, hanno profitti che sono peculiari allo strumento stesso e richiedono capacità di determinazione dei prezzi speciali, come un matematico on-personale. Al contrario, i prodotti commoditizzati possono essere valutati e gestiti con l'ausilio di prodotti software disponibili in commercio (generalmente difettoso). Può diventare necessario progettare programmi per ogni commercio, con una maggiore incidenza di prezzi 8220bugs.8221 Un'opzione con un payoff dipende da più attivi, con una barriera che è resettare sei volte e una data di scadenza incerta (può essere esteso) sarà non e prenota in un sistema di gestione del rischio commerciale (Taleb, 1997, pag 50). Qui vediamo il collegamento tra i prodotti commodity, opzioni esotiche e opzioni con barriera. 3. Opzioni Doppia opzioni con barriera barriera sono una classe ampiamente usato di titoli derivati ​​path-dependent. Queste opzioni bussano in o knock out quando il prezzo del titolo sottostante attraversa un certo livello di barriera. Ad esempio, una opzione su-e-in call dà al titolare dell'opzione la vincita di una chiamata se il prezzo dell'attività sottostante raggiunge un livello di barriera più alta durante la vita opzioni, e si paga zero a meno che il prezzo dell'attività raggiunge quel livello. (Ku, 2012, p 968) Opzioni singoli barriera, è facile dimostrare che le opzioni barriera con un knock-in funzione può essere valutato con l'acquisto di una opzione senza alcuna funzione di knock-out e la vendita di una opzione di eliminazione diretta. Lo stesso approccio può essere utilizzato in doppia barriera opzioni binarie one-touch. Ad esempio, un opzione binaria americano con un knock-in barriera H, il premio di opzione è pari ad acquistare un opzione binaria americano e la vendita di una opzione knock-out binario americano con una barriera al H. Tutte le opzioni hanno la stessa barriera di pagamento ( Hui, 1996, p 347). Prezzo è monitorato rispetto ad una barriera singola costante per tutta la durata dell'opzione. A causa della loro popolarità in un mercato, strutture più complesse di opzioni barriera sono stati studiati da diversi autori. Kunitomo e Ikeda 5 derivano una formula di valutazione per le opzioni di doppia barriera con contorni curvi come la somma di una serie infinita. Geman e Yor 1 hanno seguito un approccio probabilistico per ricavare la trasformata di Laplace del prezzo dell'opzione doppia barriera. Heynan e Kat 3 hanno studiato i cosiddetti opzioni con barriera parziali in cui il prezzo del sottostante viene monitorato per una parte della vita opzioni. Per le opzioni di tesi, sia la barriera scompare ad una data specificata rigorosamente prima della scadenza (cioè l'opzione che termina in anticipo) o la barriera appare in una data fissa rigorosamente dopo l'inizio dell'opzione (vale a dire l'ora di iniziare a richiesta). Nel documento, gli autori hanno dato formule di valutazione per opzioni con barriera parziali in termini di funzioni di distribuzione normale bivariata. Come variante naturale sulla struttura di sbarramento parziale, opzioni finestra barriera sono diventati popolari investitori spirito h, in particolare nei mercati dei cambi (Ku, 2012, p 968). Dal momento che il pagamento dell'opzione binaria doppia barriera one-touch è binario, non sono strumenti di copertura ideali. Tuttavia, sono adatti per l'investimento. Recentemente strutturate note della gamma per competenza sono popolari nel mercato finanziario. Le note sono legati a uno scambio straniere, azioni o materie prime (Hui, 1996, p 347). Il ruolo della doppia barriera opzioni binarie è sottovalutato nella valutazione degli strumenti e degli investimenti. E 'significativo che i commercianti in binario esaminare opzioni esotiche e le opzioni di doppia barriera giochi di ruolo nella considerazione degli investimenti. Questo è importante per la discussione dei rendimenti e quali opportunità di opzione per ottenere i migliori risultati. Mentre doppie opzioni barriera in grado di fornire maggiori opportunità perché non sono così semplici come opzioni binarie semplici che vengono con un livello superato di rischio. Bermin, H. Buchen, P. amp Konstandatos, O. (n. d.). Due lookback option esotiche. Applicata Finanza matematica, 387-402. Hui, C. (n. d.). doppia barriera valori delle opzioni binarie one-touch. Applied Financial Economics, 343-347. Jun, D. amp Ku, H. (n. d.). Si attraversa una barriera per raggiungere opzioni con barriera. Journal of analisi e applicazioni matematiche, 968-978. Kuznetsov, A. 2009. La guida completa per Capital Markets per i professionisti quantitative. New York: McGraw-Hill. ISBN 0-07-146829-3. Taleb, N. (1997). copertura dinamica: Gestione vaniglia e opzioni esotiche. New York: Wiley.